Mercado de juro DI

Para quem não sabe, mas já escutou falar.


Há na BM&F um mercado que é o mercado de juro. O povo aposta se o BC vai manter, abaixar, ou aumentar a taxa Selic. É o chamado mercado DI, onde as apostas são as feitas em cima do preço do dinheiro, a taxa de juro.

Quando você vai a esse mercado você vende ou compra um contrato de vencimento futuro. Ao fazer essa compra, eletronicamente hoje, você é obrigado a manter uma margem em dinheiro, ou uma garantia para que possa fazer a aposta.

A diferença entre os preços dessa taxa, de um dia para o outro, ou entre negócios de compra e venda, é explicada pelo valor do contrato e uma vez que você feche a sua posição, comprada ou vendida, essa diferença, entra na sua conta, caso o mercado ande a seu favor, ou sai de sua conta caso o mercado ande contra a sua posição.

A margem de garantia é apenas uma pequena percentagem do valor do contrato.

Mês passado, o Bradesco fechou uma posição vendida no juro, apostava que a taxa de juro no Brasil iria, ou se manter no patamar em que estava, ou que iria continuar a cair. Claro que para ele ter vendido os contratos alguém teve, obrigatoriamente de ter comprado.

Acontece que a taxa de juro foi aumentada pelo BC, o que criou um prejuízo para o Bradesco e um lucro para a contraparte comprada.

Quando se trata de negócios na Bolsa de valores, tudo se resume a uma conta de soma zero. Uma parte ganha e a outra parte perde.

Segundo o que postei no Blog, o prejuízo do Bradesco foi de cerca de R$ 5 bilhões. Por isso o banco apresentou só R$ 2,4 bilhões de lucro, enquanto o Itaú ganhou R$ 5 bilhões.

As apostas nesse mercado de juro são inimagináveis para um simples mortal como eu, ou você. Isso no Brasil.

Agora imagine você como é esse mercado nos EUA, que tem, segundo os especialistas, um mercado de 441 trilhões de dólares. Agora pense que a taxa de juro nos EUA subiram de 1,48% ano passado para 2,70% ao ano no dia de hoje.

Quem será que está apostando na manutenção da taxa de juro no mercado americano? Essas apostas estão perdendo e precisarão ser fechadas caso a margem de garantia não seja mais suficiente, ou se o capital a ser pago pelo perdedor se acabe.

Uma hora a posição deve ser fechada, ou espontaneamente, ou pelos controladores de risco do sistema.

Acima de 3% os stops serão acionados.

O mercado já se acostumou a ver esses prejuízos serem lançados nas costas do contribuinte. É claro que os protagonistas dessas apostas são, na maioria, os Bancos "Grandes demais para Falir".

Vai ser um desastre emocionante de se assistir e de ver quem vai pagar essa conta.


http://theeconomiccollapseblog.com/archives/the-441-trillion-dollar-interest-rate-derivative-timb-bomb