O Passa-Moleque Francês.

O presidente Sarkosy veio a publico hoje e disse que o aumento do fundo de resgate da comunidade européia passará de EU$ 400 bilhões para EU$ 1 trilhão. Em seguida disse que esse incremento financeiro não será impresso, e sim captado no mercado.

Esse fato coloca o mercado em estado de escolha.

Ou o mercado continua a alta de ontem comprando ações, commodities, e ativos de renda variável, ou o mercado faz o que pede o presidente francês e compra títulos dos países em dificuldades para pagar as suas dívidas, e isso logo após o mercado tomar um calote de 50% da dívida grega.

Aliás, ninguém comentou que a Grécia deu um calote unilateral nos bancos da ordem de EU$300 bilhões, mas foi o que aconteceu. O mercado gostou muito disso ontem. Veremos no dia de hoje já que fizeram as contas e sabem que quem vai pagar a conta é o setor privado, se é claro eles quiserem colocar o dinheiro na mão da França e da Alemanha.

O mercado está comemorando a virada. Tecnicamente falando não há mais nenhum impedimento para subir, já que a França e a Alemanha resolveram que quem vai pagar a conta é o setor privado. Só faltou captar o dinheiro antes.
O mercado não pode mostrar topo mais baixo, porque se isso acontecer o futuro será esse:

Se o mercado mostrar topo mais baixo, estaremos definitivamente em um processo de longo prazo de queda, o que os analistas dizem ser uma tendência de queda.

O mercado mostrará isso graficamente fazendo esse topo mais baixo e o que poderemos esperar na luta entre inflação e deflação é um monstro muito conhecido dos brasileiros, a estagflação.

Não há o que se possa fazer mais. A jogada está feita, se não der certo a partida estará perdida.

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Inflação e Deflação

Vamos falar de socialismo. Os salários em países socialistas têm isonomia.

E as dívidas desses países? Tem isonomia?

Deram um calote nos bancos que detém papagaio grego da ordem de 50%. A outra metade a população da Europa paga. Será que ninguém vai chiar? Vai para o matadouro feito o povo brasileiro? Eu duvido.

De agora em diante, ou a economia cresce e começam a pagar a dívida ou, Portugal, Itália, Espanha, e todo o resto também vão querer isonomia nas dívidas soberanas. Imagine você o tamanho da vara nos bancos.

O discurso diz que o dinheiro é para incentivar a economia. A verdade é que deram um calote genial na bancaiada e as ações deles estão subindo feito foguete.

Mas tudo que sobe como rojão, cai que nem vareta.

A luta econômica se resume entre deixar a inflação grassar, ou a deflação desmontar as economias. Pelo tamanho do dinheiro impresso pelos bancos centrais nos últimos anos na tentativa de inflacionar preços rapidamente já se vê claramente qual é o problema do mundo.

Essa rodada de impressão monetária é dos bancos centrais na Europa e no Japão. Este está também injetando dinheiro por causa do último terremoto, que na visão do Lulla deve ter sido uma mexidinha.

Tocará a vez de a China gastar o seu dinheiro e ajudar a pagar a dívida dos outros.
Onde isso terminará? Quem vencerá a disputa, inflação ou deflação?

Não importa, o fato é que qualquer uma das partes que vencer, o perdedor é você.

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Tive de atrasar minha saída de ferias, então

Senhoriagem e o imposto inflacionário.

Conceitos básicos:

Senhoriagem: Os bancos centrais possuem o poder de emissão de moedas. Considerado como o poder de compra dos bancos através da expansão da base monetária. Os ganhos da senhoriagem são obtidos através da diferença entre o valor nominal da moeda e o custo em produzi-la.


Imposto Inflacionário: O imposto inflacionário é aquele decorrente das receitas obtidas pelo governo pela emissão de moeda. Não necessariamente se confunde com a senhoriagem, pois se trata de uma transferência de recursos da economia para as mãos do Banco Central. É a perda do poder aquisitivo dos cidadãos e benefícios para o Banco Central devidos ao pagamento de juros reais negativos.

Fonte: Novíssimo Dicionário de Economia

Estes dois conceitos básicos estão no fundo do movimento dos bancos centrais para dirimir a dívida, e ao mesmo tempo, a crise.

O povo brasileiro pagou anos a fio estes dois custos ocultos na economia e sofreu como poucos povos sofreram com a inflação.

O mundo dos políticos e dirigentes econômicos está anunciando que, além de pagar a dívida da Grécia com dinheiro surgido do nada, sem o suor da produção da riqueza, vai deixar metade da conta para o setor produtivo pagar.

Os mercados adoraram o anúncio, ou melhor, a forma como foi dito que os bancos vão perder 50% do dinheiro emprestado a Grécia. Um calote unilateral de 50% da grana e está todo mundo comprando bolsa sem parar. A manada está sendo conduzida ao matadouro onde morrerá feliz.

Com a população do mundo atingindo os 7 bilhões de habitantes, os conceitos econômicos validos no século passado simplesmente desapareceram. Ninguém pode seguir, ou esperar, que os conceitos econômicos possam ser o que diziam ser, mesmo tendo sido provados matematicamente. Estamos num novo mundo onde as leis universais começam a ser mutáveis.

Será?

Espere a matemática começar a funcionar, ou pelo menos as pessoas começarem a fazer as contas.

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antes de ir, fiquem com essa imagem de nosso governo

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férias forçadas

Meus amigos.

Estou saindo de férias depois de 15 anos trabalhando sem ver a cara da praia.

Vou ficar fora de hoje até o dia primeiro de dezembro, salvo alterações não programadas.

Ordens médicas por sinal.

Voltarei revigorado.

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Combinado

Em entrevista acontecendo agora o ministro do fomento na Espanha acaba de anunciar o plano de cortes de gastos de 2014 a 2020.

O corte proposto é de 50% nos investimentos e cortes nos gastos para poder alcançar, no longo prazo, as metas impostas pela comunidade européia com respeito ao déficit público frente ao PIB.

Se a idéia é essa, outros países deverão fazer o mesmo. Desta forma até 2014, ano que irá começar a acontecer o plano, teremos um período de turbulência com bolsas caindo e, depois disso, uns seis meses para que o mercado veja se as metas e planos estão sendo postos em pratica efetivamente. Isso se a população não se revoltar evidentemente.

Se tudo correr conforme os planos, se os jogadores e técnicos já combinaram tudo com os adversários, e se o Garrinha estivesse vivo, eu apostaria numa alta das bolsas em 2015.

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E como vai o mundo?

Depois desses dias todos, mudando de casa, sem acesso a internet, quero me desculpar pela minha ausência. É uma pena não ter podido escrever a vocês, mas já estou ligado na rede novamente, e infelizmente preparando umas férias para o mês de novembro.

A novidade é que o mundo está na corda bamba e espera um tremendo resgate bancário por parte dos governos do mundo inteiro.

O mercado está esperançoso, mas as pessoas não. Na Europa está se formando um movimento de protesto gigante com a Grécia completamente já parada e preparada para o pior.

O repique nas bolsas lá fora foi da ordem de 15% nos últimos dias e o mercado se prepara para mais um levantamento de quanto dinheiro será preciso para salvar os bancos. O consenso é que o que vier será pouco.

Por isso as bolsas estão em alta, se espera que os bancos comprem ações para usar o dinheiro dos investidores. Veremos.

A queridinha do mercado, a Apple, está caindo 5,21% no momento. Um absurdo para a fábrica de brinquedos que deslumbra as pessoas e investidores com seus produtos.

Parece que o mundo vai comer Iphones.

Enquanto isso acontece, as notícias econômicas e dados econômicos, são os piores possíveis.

Isso não vai acabar bem.

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Bem, temos sempre de olhar o copo meio cheio.

Os últimos dias de bolsa me levam a crer que a minha confiança numa retomada econômica, através da enxurrada de dinheiro prometida pela França e Alemanha, está acabada.

Não é possível uma recuperação de bolsa de valores de 20% nos mercados da Europa e EUA, em apenas cinco dias. Isso não vai ter sustentação.

Para aquele dinheiro fazer efeito será preciso colocá-lo para rolar nas economias. É escolha dos bancos emprestarem e criarem negócios. Ou seja, transformar o dinheiro pego dos governos e bancos centrais, e transformá-lo em mais dinheiro fiduciário.
É claro que queremos ter esperanças, todos trabalham para que o melhor aconteça, mas os eventos no mundo e os números econômicos dizem o contrário.

As TVs especializadas colocam diversas opiniões para que possamos julgar e escolher um lado, mas acreditar no melhor, vistas as evidências gráficas ou dados econômicos, é quase como acreditar em contos de fadas.

Estão me dizendo sem cessar que os EUA não vão ter sua economia em recessão. Pior do que está, dizem, não pode ficar.

Olhe para os gráficos e veja que não estamos nem perto dos preços considerados problemas. Há muito que cair ainda.

Seria bom que nem um lado nem o outro da torcida tivesse inteira razão. O mercado então pararia de crescer, mas também não cairia, e poderíamos ter tempo de ver as coisas entrando nos eixos.

Mas 20% em cinco dias? Posso afirmar quase com certeza de que as coisas vão piorar nas próximas semanas. Na verdade o mercado está apoiando suas esperanças em fatos do passado. O mundo mudou, e parece claro que enfiar dinheiro nos bancos não teve nenhum efeito pratico que não fosse jogar o preço do petróleo e o resto das commodities lá no céu. E por sinal esses preços resistem agora em cair.

O presidente americano é um presidente fraco neste momento. As pessoas depois de 3 anos não estão vendo empregos pela frente. A cada dia que passa menos deles aparecem.

As empresas vão começar a mostrar seus balanços, e pelo jeito vão ser decepcionantes.

As dívidas soberanas para serem equacionadas, e voltarem a ter possibilidade de rolagem, necessitam de ajustes fiscais rigorosos, o que certamente nos levará a desaquecimento econômico.

A única coisa certa por enquanto é que os governos garantiram que os bancos não quebrarão, ou seja, os poderosos estão salvos, o resto... Paga a conta.

Enquanto isso as pessoas estão morrendo em revoltas sem o menor sentido. Matam os cristãos apenas porque são minoria. E quem mata é o exercito do país, que supostamente tem de defender a população.

Está parecendo que estou vendo um programa do canal Discovery sobre o apocalipse.



Vade Retro

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É muito grave o que aconteceu e está acontecendo

Veja o vídeo na Fox News, mesmo que você não fale inglês. Como sabe uma imagem vale por mil palavras.

Entenda que a população que está sendo massacrada, atropelada e assassinada são pessoas cristãs que estavam fazendo uma manifestação popular porque as igrejas católicas estão sendo duramente atacadas pelos muçulmanos.

É impressionante.




Se isso virar costume nos países muçulmanos, tenho medo que o reverso da moeda seja verdadeiro nos países da Europa em que os muçulmanos sejam minoria.

O ódio começa a se espalhar.

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O ódio.

No norte da África a situação da “Primavera Árabe” está se mostrando como o mundo esperava. No Egito há uma revolta civil em que a maioria muçulmana massacra a minoria cristã. Não é muito bom ser cristão em nenhum país de maioria muçulmana.

Na Europa a situação é inversa, mas os muçulmanos por lá, milhões, ainda não tomaram partido. É apenas uma questão de tempo, no entanto.

Não sou nenhum expert no assunto, mas pelo que está acontecendo já se vê que nada de bom virá dali e que já se pode esperar uma tragédia humana sem precedentes na região.

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Equilíbrio

Vamos experimentar uma mudança macroeconômica importante.

Ontem o Banco Central Europeu disse que vai pagar a conta dos bancos, promover liquidez, e dar crédito ilimitado a eles.

O que isso quer dizer afinal?

Bem, vejamos como é a situação.

Os bancos têm em seus balanços ativos que são notas promissórias, títulos dos governos, e outros papagaios que não têm penas, são todos papagaios cabeludos.
Como papagaio não é dinheiro, e sim uma promessa de pagamento no futuro, e os bancos estão enfrentando o calote de hipotecas e também a possibilidade de calote de títulos de países como Grécia, Espanha, Portugal, Itália, eles não tem dinheiro para devolver aos depositantes e outros credores.

Mas isso não é o mais importante desse conto de fadas. Eles também não encontram mais dinheiro para comprar mais títulos dos governos e rolar as dívidas, não só dos já problemáticos, mas do resto também.

Isso está causando uma parada na economia, ou pelo menos uma retração econômica, já que antes de resolverem ligar as maquinas de impressão de dinheiro, a escolha era aumentar impostos e cortar gastos. Isso não mudou - a população ainda irá pagar a conta - mas agora a ameaça da deflação de preços está descartada. O dinheiro irá jorrar nos caixas dos bancos.

O que se espera?

Bem com o caixa dos bancos supridos eles poderão rolar os títulos para os Estados socialistas perdulários, e continuar pagando os juros para quem depositou e aplicou seu dinheiro com os bancos.

Tudo volta ao normal, mas há um pedágio a ser pago, pela população é claro. Vão fazer as “reformas estruturais”, ou seja, aumentar impostos, cortar gastos e todo o resto. Será que as pessoas vão reclamar desse “passa moleque”?

O perigo.

No primeiro momento o mercado vai experimentar um alívio. Os preços vão se recuperar e as economias iniciarem uma retomada. O perigo é o mercado, e a economia real, perceberem que se vai haver retomada econômica e os preços vão subir a inflação então tome conta do processo e saia do controle.

Em minha modesta opinião isso é praticamente certo. Vamos ter um aumento de inflação generalizado, e que por sinal é o objetivo final dessa mudança macroeconômica.
Com inflação os governos podem aumentar a arrecadação com o imposto inflacionário e surrupiar parte dos ganhos salariais da população e empresas, outro dos objetivos da mudança promovida.

Desta forma o perigo que corremos é a inflação sair do controle e os governos se virem obrigados a aumentar as taxas de juros, criando assim uma recessão na tentativa de controlar os preços, criando a possibilidade de deflação de preços novamente.

Isso sim é viver perigosamente.

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Você apostaria em qualquer outra coisa?

Como estão vendo, ninguém morreu, as bolsas estão novamente subindo novamente, e o Banco Central Europeu está preparando a emissão de trilhões de euros para conter a crise.

Ao invés de um tsunami assassino, vamos vem um tsunami de dinheiro, pelo menos é o que o mercado espera. Por enquanto é só uma esperança que vem acompanhada de um movimento “técnico” nas bolsas. Ninguém viu a cor do dinheiro ainda, mas se sabe que seria suicídio não colocar muita grana para salvar os bancos.

Resta saber como é que reagira a população.

As bolsas estão reagindo muito bem, já que o repique lá fora está mostrando uma força extraordinária.

No entanto, não há ainda esperanças de que o mercado retome a tendência de alta.

Fica a pergunta:

Será que apenas três trilhões de euros é o suficiente para que o mundo retome o crescimento, e se apague, de uma hora para outra, as dívidas?

Mas olhando-se mais seriamente para a questão, o que se está dizendo é que os bancos não poderão jamais quebrar, e isso é um perigo, porque as pessoas também saberão que não precisam pagar suas contas para eles, e que não haverá força no mundo que tire uma pessoa de uma casa cujas prestações não sejam pagas, já que o BC pagou a conta para os bancos.

Vai ser um calote geral e teoricamente não haverá mais dívidas de pessoas e famílias assim que o BCE dizer qual é o plano de emissão.

Se a ação do BCE for apenas cortar as taxas de juros, vamos ver o mercado bater direto no fibo.

Todos estão dizendo que é preciso recapitalizar os bancos, e isso quer dizer dar dinheiro, mais e mais dinheiro. Vamos ver onde essa cornucópia acaba e como acaba.

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